大华银行（UOB）将发行总额10亿欧元（约15亿新元）为期两年和五年的双期限担保债券（covered bond）。这也是亚洲发行人首次发行双期限欧元担保债券。
这两批债券发行日预计在9月8日，是通过大华150亿美元的全球担保债券计划发行，进一步巩固集团在欧洲担保债券市场的地位，同时强化多元的融资平台。
为期两年的担保债券固定年利率3.118%，每年年底支付一次利息，在2028年9月8日到期。债券的定价为中期掉期利率（mid-swaps）加七个基点，比新加坡二级市场上可比债券的水平低约五个基点。
另一批五年期债券的固定利率为3.342%，同样是每年年底支付一次利息，在2031年9月8日到期。定价为中期掉期利率加24个基点，估计新债发行溢价为零。
大华星期四（8月27日）开市前发公告说，这次发行获得投资者强劲认购。债券推出的四小时内，订单总额一度超过42亿5000万欧元，最终订单簿约为39亿欧元，超额认购约三倍。
得益于认购需求强劲，大华收紧两批债券的定价。两年期债券定价收窄八个基点，五年期债券则收窄六个基点，让银行能够锁定“历史上极低的融资利差”，获得极具吸引力的融资成本。
债券的利息和本金支付由Glacier Eighty提供担保。
这批债券预计将获得穆迪投资者服务的Aaa评级，以及标普全球评级的AAA评级。
大华透露，这次发行的双期限债券成功吸引多元化的投资者群体。
两年期债券共获得20亿欧元的订单，最大的投资者是银行，获得56%配额。基金经理占20%，中央银行和官方机构占12%，其他投资者则占12%。
五年期债券获得19亿欧元订单，主要受传统的机构投资者青睐。其中，基金经理获得41%的配额，中央银行和官方机构占26%，银行和其他投资者各占23%和10%。
三家银行发行担保债券 分析：助降低整体融资成本
除了大华，星展集团（DBS）和华侨银行（OCBC）早前也陆续宣布发行担保债券。
星展发行的20亿欧元担保债券，星期四在新交所上市。这批债券在2030年到期，票面利率为3.239%。
华侨银行上星期四（20日）完成定价总额10亿英镑（17亿新元）的担保债券。这批债券2029年到期，票面利率以英镑隔夜平均利率指数为基准，再加上每年0.48%的利率计息，利息每季度末支付。
彭博行业研究分析师郭术甯受访时指出，本地三家银行近期发行担保债券，属于常规的资产负债管理优化举措，而不是资产负债表承压或出现异常的流动性缺口。
她说，此举有助银行降低整体融资成本，并优化流动性状况。此外，发行担保债券也让银行能够以不同货币接触新的投资者，同时强化长期融资渠道。
郭术甯说，在担保债券市场，星展银行领先其他两家银行。
本地银行股星期四全线下跌，跌幅最大的是华侨银行，股价下跌1.72%至30.90元。星展集团和大华银行股价分别下滑0.77%和0.76%，收报75.65元和40.64元。
