百汇生命产业信托（Parkway Life REIT）
建议：增持
目标价：4.74元
闭市价：4.01元（-0.74%）
百汇生命产业信托2026年第三季每单位派息为4.33分，同比增长10.7%，主要得益于新加坡贡献的增加。2026年首九个月每单位派息同比增长13.4%，符合预期，达到全年预测的75%。
信托在10月14日宣布达成协议收购法国三所养老院，它预计这将增加净房地产收入。我们重申增持建议，认为它可能会在欧洲收购更多养老院，这可能成为股价重估的催化剂，因为市场可能并未将这种增长预期纳入预测。
我们将目标价从4.97元下调至4.74元，因为已将股本成本（cost of equity）假设，从5.7%上调至5.85%，这是鉴于较高的利率预期。（中国银河国际证券）
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